استیبل کوین یکی از انواع ارزهای دیجیتال بوده که برای حفظ ارزش ثابت در طول زمان طراحی شده است. ارزش یک استیبل کوین معمولاً با یک ارز واقعی خاص، اغلب دلار آمریکا، مرتبط است. در چنین شرایطی، یک واحد از ارز دیجیتال معمولاً برابر با یک واحد از ارز واقعی خواهد بود. برخلاف ارزهای دیجیتال بسیار پرنوسان مانند بیت کوین، قیمت استیبل کوینها نوسان ندارد. اما رویدادهای اخیر در بازار استیبل کوین، یعنی سقوط TerraUSD توجه مقامات فدرال را به دقت به این حوزه جلب کرده است. جانت یلن، وزیر خزانه داری، خطرات ناشی از ثبات مالی را به دلیل حضور استیبل کوین ها می بیند، در حالی که فدرال رزرو گزارشی را منتشر کرده است که در مورد عدم قطعیت حمایت واقعی از استیبل کوین ها و عدم نظارت در آن بازار بحث می کند. در این مقاله نحوه عملکرد استیبل کوین ها، خطرات آنها و نحوه بررسی ایمن بودن یک استیبل کوین آورده شده است.
استیبل کوین یک ارز دیجیتال است که ارزش آن به دارایی دیگری ثابت می شود، اغلب ارزهایی مانند دلار آمریکا یا یورو، اگرچه دارایی های دیگر نیز امکان پذیر است. این نوع ارز دیجیتال دارایی زیربنایی را ردیابی می کند و ارزش آن را در طول زمان، حداقل نسبت به ارزی که به آن متصل است، ثابت نگه می دارد. در واقع، این ارز دیجیتال به نوعی دارایی پایه الکترونیکی شده است، به عنوان مثال یک دلار دیجیتال.
از آنجایی که هدف استیبل کوین ها ردیابی دارایی است، آن ها اغلب توسط داراییهای خاصی که به آن متصل شدهاند پشتیبانی میشوند. به عنوان مثال، سازمانی که یک استیبل کوین منتشر می کند، معمولاً در یک موسسه مالی که دارایی پایه را در اختیار دارد، ذخیره ایجاد کرده است. بنابراین، یک استیبل کوین می تواند 100 میلیون دلار ذخیره داشته باشد و 100 میلیون کوین با ارزش ثابت 1 دلار برای هر کدام منتشر کند. اگر صاحب یک استیبل کوین بخواهد کوین را نقد کند، در نهایت قادر به برداشت پول واقعی از حساب ذخیره خواهد بود.
این ساختار در تضاد با اکثر ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم است که هیچ پشتیبانی به خصوصی ندارند. برخلاف استیبل کوینها، ارزهای دیجیتال دیگر نوسانات زیادی دارند، زیرا سفتهبازان قیمتهایشان را بالا و پایین میبرند و برای کسب سود معامله میکنند.
در حالی که بسیاری از استیبل کوینها توسط داراییهای بزرگ پشتیبانی میشوند، برخی دیگر چنین پشتوانه ای ندارد. در عوض، این استیبل کوین ها از ابزارهای فنی (مانند از بین بردن مقداری از عرضه کوین به منظور ایجاد کمبود) استفاده میکنند تا قیمت کریپتو را در ارزش ثابت نگه دارند. این نوع از استیبل کوین ها، الگوریتمی نامیده میشوند و میتوانند ریسک بیشتری نسبت به استیبل کوینهایی داشته باشند که توسط داراییها پشتیبانی میشوند.
استیبل کوینها یکی از مشکلات کلیدی بسیاری از ارزهای دیجیتال رایج را حل میکنند، یعنی کاهش نوسان و ثبات. زیرا نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال استفاده از آنها را برای تراکنشهای واقعی سخت و حتی غیرممکن میکند. آنتونی سیترانو، بنیانگذار Acquicent که یک مارکت پلیس برای NFTها است، در مورد استیبل کوین ها چنین بیان می کند: «ارزهای دیجیتالی مانند بیتکوین و اتریوم به شدت بیثبات هستند، و قیمتگذاری در شرایط مختلف روی آنها بسیار دشوار است. استیبل کوین ها با ثابت نگه داشتن قیمت های خود روی یک ارز ذخیره شناخته شده از این مشکل جلوگیری می کنند.» علاوه بر این، ثبات آنها به بسیاری از استیبل کوین ها اجازه می دهد تا به عنوان یک ارز کاربردی در یک کارگزاری ارز دیجیتال برای معاملات مختلف استفاده شوند. به عنوان مثال، معامله گران ممکن است بیت کوین را به جای دلار، به یک استیبل کوین مانند تتر تبدیل کنند. استیبل کوینها 24 ساعته در دسترس هستند.
استیبل کوینها را میتوان با قراردادهای هوشمند نیز استفاده کرد. قرارداد هوشمند نوعی قرارداد الکترونیکی است که بهطور خودکار با انجام شرایط محرز شده در ان اجرا میشود. ثبات ارز دیجیتال همچنین به دور زدن اختلاف نظرهایی که ممکن است هنگام برخورد با ارزهای دیجیتال بی ثبات تر به وجود بیاید، کمک می کند.
استیبل کوین ها معمولاً مانند سایر ارزهای دیجیتال عمل نمی کنند، و مانند ارزهای دیجیتال پر نوسان نمی توان از ان ها به سودها خوبی دست یافت. با این وجود محبوبیت آن ها در بازار ارزهای دیجیتال را نمی توان انکار کرد. برخی از محبوب ترین استیبل کوین ها عبارتند از:
● USD
● Binance USD (BUSD)
البته مارکت کپ این کوین ها در مقایسه با ارزهای دیجیتال مشهوری مانند بیت کوین با ارزش بازار نزدیک به 560 میلیارد دلار و اتریوم با ارزش بیش از 242 میلیارد دلار بسیار کمرنگ است . TerraUSD، یک استیبل کوین الگوریتمی، یکی دیگر از گزینه های محبوب در میان استیبل کوین ها محسوب می شد، اما پیوند خود را با دلار در می 2022 از دست داد. این استیبل کوین از ارزهای دیجیتال دیگر و یک سیستم پیچیده آربیتراژ برای حفظ ارزش خود در سطح 1:1 استفاده می کرد. اما افت قیمت در بازارهای کریپتو و در کنار آن از دست دادن اعتماد به استیبل کوین ها باعث کاهش شدید قیمت آن شده است.
استیبل کوینها دارایی های مفید هستندی زیرا به افراد اجازه میدهند تا با ارزهای دیجیتالی که به عنوان یک ابزار سرمایهگذاری عمل میکنند، مانند بیتکوین یا اتریوم، تراکنش یکپارچهتری انجام دهند.
استیبل کوین ها پلی بین ارزهای دیجیتال ناپایدار و دارایی های پایدار در دنیای واقعی مانند فیات تشکیل می دهند. با معامله با استیبل کوینها به جای دلار آمریکا، میتوانید تمام تراکنشهای خود را در صرافیهای ارز دیجیتال حفظ کنید، که میتواند شما را از هزینههای گزافی که احتمالاً در بسیاری از صرافیها مشاهده میکنید، در امان نگه دارد.
استفاده از استیبل کوینها بهعنوان واسطه میتواند در هزینهها صرفهجویی کرده و ارزش ارز دیجیتال شما را در طول دورههای تجاری پرنوسان حفظ کند.
اگرچه معاملهگران ارز دیجیتال گاهی از استیبلکوینها برای سرمایهگذاریهای پیشرفتهتر مانند سرمایهگذاری و وامدهی استفاده میکنند، اکثر مبتدیان از آن ها برای اجتناب از کارمزد معاملات بهره می برند. بسیاری از صرافیهای ارز دیجیتال هنگام مبادله دلار آمریکا با استیبل کوین، کارمزدی دریافت نمیکنند. به عنوان مثال، کوین بیس هیچ کارمزدی برای انتقال بین USD Coin و دلار آمریکا دریافت نخواهد کرد.
یکی دیگر از کاربردهای استیبل کوین، حوالههای بینالمللی یا ارسال وجوه به سراسر مرزهای بینالمللی است، اگرچه این امر میتواند خطرناک باشد زیرا مقررات رسمی برای آن وجود ندارد. از آنجایی که استیبل کوین ها نوعی پول خصوصی محسوب می شود؛ پولی که توسط یک شرکت پشتیبانی می شود و نه دولت، این خطر واقعی وجود دارد که استیبل کوین ها به اندازه ای که نشان داده می شود پایدار نباشند، به خصوص در زمان مشکلات اقتصادی. نگرانی های امنیتی و احتمال کلاهبرداری نیز در این مورد وجود دارد. اساساً، اگر پول خود را در استیبل کوین قرار دهید، هیچ تضمینی وجود ندارد که آن را پس بگیرید.
اگرچه استیبل کوین مزایای زیادی دارد، اما خطراتی نیز شامل حال آن ها می شود که باید به آن ها توجه کرد. در ادامه با برخی از خطرات مرتبط با استیبل کوین ها آشنا می شوید:
• ریسک طرف مقابل: با اعتماد به شخص ثالث برای چاپ پول و ثابت نگه داشتن یک ارز دیجیتال، می توان دلار را به عنوان پشتوانه ای برای آن ارز در نظر گرفت. در این حالت، یک حرکت بانکی می تواند باعث کاهش شدید قیمت ارز مورد نظر شود.
• خطرات مرتبط با متمرکز سازی: حساب ها می توانند توسط اشخاص ثالث غیرمجاز اختلاس، مسدود یا هک شوند. خطرات متمرکزسازی به معنای همان مشکلات پولی است که ارزهای فیات زمانی که یک مقام مرکزی قدرت چاپ پول بدون نظارت را دارد، با آن مواجه میشوند. چنین ریسکی به طور بالقوه می تواند منجر به تورم شدید شود.
• دستکاری الگوریتم: از آنجایی که بیشتر استیبل کوین های غیرمتمرکز در قراردادهای هوشمند در پروتکل هایی مانند اتریوم یا استلار فعالیت می کنند، این خطر وجود دارد که الگوریتمی که ارز را ثابت نگه می دارد شکست بخورد. الگوریتم ها حتی می توانند توسط شخص ثالث دستکاری شوند. همچنین بهروزرسانیهای شبکه میتواند بر قراردادهای هوشمند قبلی تأثیر بگذارد که دردسر بزرگی برای پروژههای غیرمتمرکز محسوب می شود.
استیبل کوین ها بخشی از ثباتی را که در اکثر ارزهای دیجیتال وجود ندارد، فراهم می کند. اما کسانی که از استیبل کوین استفاده می کنند باید از خطراتی که در زمان مالکیت آن متحمل می شوند آگاه باشند. در حالی که در بیشتر دورهها به نظر میرسد که استیبل کوینها ریسکهای محدودی دارند، آن ها ممکن است در شرایط بحرانی خطرناک باشند. با این وجود هنوز استیبل کوین ها نسبت به سایر ارزهای دیجیتال دارایی های با ثبات تر و ایمن تری هستند.
در نهایت، خوب است بدانید که ارزهای غیرمتمرکز راه را برای یک انقلاب مالی مدرن هموار میکنند که ناکارآمدیها را از بین میبرد، خطرات ناشی از احزاب متمرکز را کاهش داده و روش معاملاتی را تغییر میدهد. با این حال، نباید فراموش کنیم که استیبل کوین ها یک ارز دیجیتال متمرکز هستند که اتفاقاً به پشتوانه دلار پایداری خود را حفظ می کنند. از این نظر، تقریباً از هر آلتکوین بسیار کاربردیتر بوده و سطح بیشتری از ثبات را به هر کاربر ارائه می دهند.
وبسایت TOBTC با هدف افزایش آگاهی سرمایه گذاران بازارهای مالی برای کسب سود بیشتر، بهترین و به روز ترین مطالب در اختیار مخاطبان خود قرار می دهد. شما می تواند سوالات، نظرات و پیشنهادات خود را از طریق بخش کامنت یا شبکه های اجتماعی با ما در میان بگذارید.