مدیریمدیریت سرمایه در بازارهای مالی. سینا اسیوند. سینا اوسیوند. Sina Osivand.
مدیریت سرمایه در بازارهای مالی
1401-05-07
اندیکاتور KDJ. سینا اسیوند. سینا اوسیوند. Sina Osivand.
اندیکاتور KDJ
1401-05-07

واگرایی و همگرایی

واگرایی و همگرایی

روندها و ابزارهای بی شماری در دنیای اقتصاد و امور مالی وجود دارد. برخی از آن ها نیروهای مخالف مانند واگرایی و همگرایی را توصیف می کنند. واگرایی به طور کلی بدان معنی است که دو چیز از هم جدا می شوند در حالی که همگرایی نشان می دهد که دو نیرو با هم حرکت می کنند. در دنیای اقتصاد، امور مالی و تجارت، واگرایی و همگرایی اصطلاحاتی هستند که برای توصیف رابطه جهت دو روند، قیمت یا شاخص استفاده می شوند. اما همانطور که تعاریف کلی نشان می دهد، این دو اصطلاح به نحوه حرکت این روابط اشاره دارد. واگرایی نشان می دهد که دو روند از یکدیگر دورتر می شوند در حالی که همگرایی نشان می دهد که چگونه آن ها به هم نزدیک خواهند شد.

نکات کلیدی در مورد واگرایی و همگرایی در نمودارها

• واگرایی زمانی اتفاق می افتد که قیمت یک دارایی و یک شاخص از یکدیگر دور شوند.

• همگرایی زمانی اتفاق می افتد که قیمت یک دارایی و یک شاخص به سمت یکدیگر حرکت می کند.

• واگرایی می تواند مثبت یا منفی باشد.

• همگرایی زمانی اتفاق می افتد که بازار اجازه نمی دهد یک دارایی به طور همزمان با دو قیمت معامله شود.

• معامله گران بیشتر به واگرایی به عنوان سیگنال تجارت علاقه مند هستند در حالی که عدم همگرایی فرصتی برای داوری است.

واگرایی چیست؟

وقتی ارزش دارایی یا شاخص آن در جهت مخالف با سیگنال های مربوطه حرکت می کند، این همان چیزی است که از آن به عنوان واگرایی یاد می شود. واگرایی هشدار می دهد که روند فعلی قیمت ممکن است تضعیف شده و در برخی موارد ممکن است منجر به تغییر جهت قیت شود.
واگرایی می تواند مثبت یا منفی باشد. به عنوان مثال، واگرایی مثبت هنگامی اتفاق می افتد که سهام نزدیک به پایین باشد اما شاخص های آن شروع به تجمع می کنند. این می تواند نشانه ای از واژگونی روند باشد، که به طور بالقوه فرصتی برای ورود به معامله گر باز می کند. از طرف دیگر، واگرایی منفی هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ها بالاتر می روند در حالی که شاخص پایین ترین نرخ را نشان می دهد.
هنگامی که واگرایی رخ می دهد، به این معنی نیست که قیمت معکوس می شود یا به زودی معکوس رخ خواهد داد. در حقیقت، واگرایی می تواند مدت زمان طولانی به طول بینجامد، بنابراین اگر قیمت آنطور که انتظار می رود واکنش نشان ندهد، عمل کردن بر روی آن به تنهایی می تواند به معنای ضررهای اساسی باشد. معامله گران معمولاً منحصراً به واگرایی در فعالیت های تجاری خود متکی نیستند به این دلیل که به تنهایی سیگنال های تجاری به موقع ارائه نمی دهد.
تجزیه و تحلیل فنی بر الگوهای حرکت قیمت، سیگنال های معاملاتی و سایر سیگنال های تحلیلی دیگر برای اطلاع رسانی در معاملات، بر خلاف تحلیل بنیادی، که سعی در یافتن ارزش ذاتی یک دارایی دارد، متمرکز شده است.

واگرایی چه اطلاعاتی به شما می دهد؟

واگرایی در تجزیه و تحلیل فنی ممکن است یک حرکت عمده مثبت یا منفی قیمت را نشان دهد. واگرایی مثبت هنگامی اتفاق می افتد که قیمت یک دارایی باعث پایین آمدن آن شود در حالی که یک شاخص مانند جریان پول شروع به صعود می کند. در مقابل، واگرایی منفی زمانی است که قیمت جدید را بالا می برد اما شاخص مورد بررسی، سطح پایین تری را نشان می دهد.
معامله گران از واگرایی برای ارزیابی حرکت اساسی در قیمت دارایی و ارزیابی احتمال واژگونی قیمت استفاده می کنند. به عنوان مثال، سرمایه گذاران می توانند نوسان سازهایی، مانند شاخص نسبی قدرت (RSI) را در نمودار قیمت ترسیم کنند. اگر سهام در حال افزایش است و قله های جدیدی را ایجاد می کند، در حالت ایده آل RSI نیز به اوج های جدید می رسد. اگر سهام در حال افزایش است، اما RSI شروع به افزایش سطح پایین می کند، این هشدار می دهد که روند صعودی قیمت ممکن است تضعیف شود. این واگرایی منفی است. معامله گر می تواند تعیین کند که آیا می خواهند از موقعیت خارج شوند یا در صورت کاهش قیمت، مانع ضرر شود.
برای واگرایی مثبت وضعیت متفاوتی را باید در نظر بگیرید. تصور کنید که قیمت سهام در حال پایین آمدن است در حالی که RSI با هر نوسان در قیمت سهام، پایین تر می رود. سرمایه گذاران ممکن است نتیجه بگیرند که پایین ترین نرخ در سهام حرکت نزولی خود را از دست می دهد و ممکن است به زودی روند معکوس را دنبال کند. واگرایی یکی از کاربردهای متداول بسیاری از شاخص های فنی، در درجه اول نوسان سازها است.

تفاوت بین واگرایی و تأیید

واگرایی زمانی اتفاق می افتد که قیمت و شاخص نتیجه ی مختلفی را به معامله گر می دهند. تأیید زمانی اتفاق می افتد که شاخص و قیمت یا چندین شاخص، نتیجه مشابهی را به معامله گر نشان می دهند.

محدودیت های استفاده از واگرایی

همه سرمایه گذاران باید از ترکیبی از شاخص ها و تکنیک های تجزیه و تحلیل استفاده کنند تا مسیر معکوس روند را قبل از اقدام به واگرایی تأیید کنند. واگرایی برای همه معکوس قیمت ها وجود نخواهد داشت، بنابراین، باید نوعی دیگر از کنترل ریسک یا تجزیه و تحلیل در رابطه با واگرایی استفاده شود.
همچنین، هنگامی که واگرایی رخ می دهد، به این معنی نیست که قیمت معکوس می شود یا به زودی معکوس رخ می دهد. واگرایی می تواند مدت زمان زیادی طول بکشد، بنابراین اگر قیمت آنطور که انتظار می رود واکنش نشان ندهد، عمل کردن بر روی آن به تنهایی می تواند به معنای ضررهای اساسی باشد.

همگرایی چیست؟

اصطلاح همگرایی برعکس واگرایی است. این اصطلاح برای توصیف پدیده قیمت معاملات آتی و قیمت نقدی کالای اساسی که با گذشت زمان به هم نزدیک می شوند، استفاده می شود. در بیشتر موارد، معامله گران از همگرایی به عنوان راهی برای توصیف عملکرد قیمت یک قرارداد آتی یاد می کنند.
از نظر تئوری، همگرایی اتفاق می افتد زیرا یک بازار کارآمد اجازه نمی دهد یک دارایی به طور همزمان با دو قیمت تجارت و معامله شود. ارزش واقعی بازار یک قرارداد آتی پایین تر از قیمت قرارداد مورد نظر است زیرا معامله گران باید در ارزش زمانی عامل باشند. با نزدیک شدن تاریخ انقضا در قرارداد، ارزش زمان کاهش می یابد و دو قیمت همگرا می شوند.
اگر قیمت ها همگرا نشوند، معامله گران از اختلاف قیمت استفاده می کنند تا سود سریع کسب کنند. این تا زمانی که قیمت ها همگرا شوند ادامه می یابد. وقتی قیمت ها همگرا نمی شوند، فرصتی برای داوری وجود دارد. داوری زمانی است که یک دارایی در همان زمان و در بازارهای مختلف خریداری و فروخته می شود تا از اختلاف قیمت موقتی استفاده کند. این وضعیت از ناکارآمدی بازار بهره می برد.

درک همگرایی

همگرایی به این معنی است که در آخرین روزی که می توان یک قرارداد آتی را برای تحقق شرایط قرارداد تحویل داد، قیمت معاملات آتی و قیمت کالای اساسی برابر خواهد بود. دو قیمت باید همگرا شوند. اگر اینگونه نباشد، فرصتی برای داوری، ریسک پایین و همچنین سود وجود دارد.
همگرایی اتفاق می افتد زیرا بازار اجازه نمی دهد کالای مشابه با دو قیمت مختلف در همان مکان به طور همزمان تجارت شوند. به عنوان مثال، شما به ندرت دو پمپ بنزین را در یک بلوک با دو قیمت بسیار متفاوت بنزین در پمپ مشاهده می کنید.
در دنیای معاملات آتی و کالاها، اختلافات بزرگ بین قرارداد آتی (در نزدیکی تاریخ تحویل) و قیمت کالای واقعی غیر منطقی است. اگر اختلاف قیمت قابل توجهی در تاریخ تحویل وجود داشته باشد، یک فرصت داوری و پتانسیل سود با ریسک صفر وجود خواهد داشت.
این ایده که قیمت نقدی یک کالا باید برابر با قیمت آتی در تاریخ تحویل باشد، ساده است. درواقع به این معنی است که خرید کالا در روز X با پرداخت قیمت Y و خرید قراردادی که نیاز به تحویل کالا در روز X با پرداخت قیمت معاملات آتی دارد به طور همزمان اتفاق می افتد. خرید قرارداد آتی یک گام اضافی به روند کار اضافه می کند:

• خرید قرارداد آتی

• تحویل کالا

با این وجود، قرارداد آتی باید در تاریخ تحویل با قیمت یا نزدیک قیمت کالای واقعی معامله شود. اگر این قیمت ها به نوعی در تاریخ تحویل متفاوت باشند، احتمالاً فرصتی برای داوری وجود دارد. یعنی با خرید کالا با قیمت پایین تر و فروش قرارداد آتی با قیمت بالاتر، می توان سود خالص را به صورت عملیاتی ریسک کرد. اگر بازار عقب نشینی کند، این روند برعکس خواهد بود.

سخن پایانی

معامله گران بسیار بیشتر از همگرایی نگران واگرایی هستند، بیشتر به این دلیل که فرض می شود همگرایی در یک بازار عادی اتفاق می افتد. بسیاری از شاخص های فنی معمولاً از واگرایی به عنوان ابزار استفاده می کنند، در درجه اول نوسان سازها.
واگرایی پدیده ای است که معمولاً تفسیر می شود به این معنی که یک روند ضعیف یا بالقوه ناپایدار است. معامله گرانی که از تجزیه و تحلیل فنی به عنوان بخشی از استراتژی های معاملاتی خود استفاده می کنند، از واگرایی برای تجزیه و تحلیل حرکت اساسی یک دارایی استفاده می کنند.
اصطلاح همگرایی برعکس واگرایی است. این اصطلاح برای توصیف پدیده قیمت معاملات آتی و قیمت نقدی کالای اساسی که با گذشت زمان به هم نزدیک می شوند، استفاده می شود. در بیشتر موارد، معامله گران از همگرایی به عنوان راهی برای توصیف عملکرد قیمت یک قرارداد آتی یاد می کنند.

ما در TOBTC هرآنچه باید در مورد بازارهای مالی و سرمایه گذاری در این بازارها بدانید را برای شما فراهم می کنیم. هدف ما این است که شما سود بیشتری کسب کنید و ریسک کمتری برای سرمایه گذاری متحمل شوید. چنانچه سوالی در مورد موضوعات مختلف مرتبط با بازارهای مالی دارید، می توانید از طریق کامنت یا شبکه های اجتماعی با ما در میان بگذارید.